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鋼市預警
9月11日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告
2020-09-14

本期觀點:焦炭漲價落實 礦石承壓整理

時間:2020-9-14—2020-9-18

● 市場回顧——進口礦價弱勢整理,焦炭二輪漲價落實;

● 成本分析——礦石整理焦炭上漲,鋼材成本小幅抬高;

● 庫存分析——鐵水產量環比微降,原料供應相對充足;

● 綜合觀點——期貨下跌成材疲軟,原料品種表現分歧。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料主要品種表現分歧,其中,進口礦高位承壓,鋼坯價格大幅下跌,國產礦穩中略漲,焦炭二輪提漲落實,廢鋼市場報價堅挺,具體分品種來看:

鋼坯方面:本周國內鋼坯市場大幅下跌,截止發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3400元/噸,較上周末大跌90元,較上月末下跌60元。庫存方面來看,9月11日早8點,唐山象嶼正豐庫存量為27.66萬噸,海翼宏潤庫存量為35.24萬噸,物產震翔庫存量為9.37萬噸,三個庫存合計為72.27萬噸,較昨日增加0.26萬噸。從市場來看,周初,受唐山地區9月7-14日“零點行動”環保政策影響,鋼坯出廠政策提漲20元,然鋼坯市場成交不佳,市場庫存持續累積,中間商銷售壓力逐步增大。周二至周五,受黑色系期貨持續下跌,市場交投明顯疲軟,鋼坯出廠價連續下跌。基于生產成本較高,唐山地區對周六執行鎖價。總體來看,黑色系期貨大幅回調,鋼坯庫存持續累庫,價格跌后恐慌情緒釋放,預計,下周國內鋼坯行情窄幅震蕩調整運行。

鐵礦石方面:本周國產鐵精粉穩中見漲,部分地區礦山環保限產,鐵精粉庫存偏低,整體需求尚可,市場報價或穩或漲。礦山開工率為70.02%,周環比增0.7%,處于年內新高。本周進口礦行情弱勢下跌,截止9月10日,普氏62%鐵礦石指數為126.3美元/噸,周環比下跌4.5美元/噸。港口方面,主要港口礦石庫存11457萬噸,周環比增加82萬噸,連續三周增庫。供應來看,本周礦石低港量環比增加52萬噸,增量來自澳洲以及非主流礦。需求來看,本周高爐開工率90.89%,環比減少0.52%,同比增加3.65%。中品粉礦資源緊缺緩解,商家適當調低價格出貨,低品位超特粉、楊迪粉、印粉等資源偏緊,售價較為堅挺。總體來看,國慶來臨部分鋼企尚未備庫,港口庫存三周增庫,中品位粉礦緊缺緩解,預計,下周進口礦行情高位盤整為主。

焦煤方面:缅甸万丰赌场本周國內焦煤行情持穩運行,受焦炭價格上漲影響,下游焦企繼續增庫,煤礦出貨順暢,庫存延續下降,現低硫焦煤出貨較好,庫存低位,部分地區有探漲20-30元/噸,但高硫、配焦煤整體庫存還是偏高,預計,下周焦煤市場穩中偏強運行。現山西安澤地區低硫主焦出廠含稅價A9.5,S0.5,G85報1300元/噸;長治地區瘦主焦S0.5G7報1150元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1240元/噸,S1.3,G75報1000元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報980元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1390元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1450元/噸,1/3焦煤車板價1340元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報980元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1200元/噸;山東泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1350元/噸。

焦炭方面:本周國內焦炭第二輪提漲落實,當前焦企盈利較好,多數處于滿產狀態,訂單飽滿下廠庫低位,部分焦企對后市樂觀。高爐開工率依舊高位,焦炭需求維持較高水平,但近期鋼價偏弱盈利收縮,對原料漲價抵觸情緒較大。港口方面,山東兩港總庫存247萬噸,較上周同期下降11萬噸。貿易商采購趨于謹慎,集港量明顯下降,現準一級冶金焦場地現匯報價1940元/噸左右。考慮,焦炭整體供應偏緊,鋼焦盈利分化明顯,短期繼續提漲有難度,預計,下周焦炭市場行情持穩運行。現華東地區二級焦出廠含稅報價為 1850-2000元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為1800-1900元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1700-1800元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為1750-1850元/噸。

廢鋼方面:本周國內廢鋼市場高位承壓,部分鋼企回調20-50元。具體來看,受黑色期貨大幅下跌,唐山鋼坯大幅回落,以及鋼價弱勢回調,使得廢鋼市場恐高情緒增加,貿易商加大送貨節奏,其中,華東地區山東日照、石橫、徐鋼、鴻泰等出現20-30元/噸回調,其他鋼企暫穩觀望。華北地區燕鋼、鑫達等鋼企拉漲30-40元/噸,德龍等部分鋼企高位出現10-50元/噸回調;西北地區廢鋼整體承壓回調10-30元/噸。綜合來看,廢鋼市場高位承壓,市場資源依舊偏緊,預計,下周國內廢鋼行情高位震蕩偏弱運行。華東地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價2250-2550元/噸;華中地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價2350-2500元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價2450-2650元/噸;華南地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價2400-2500元/噸;東北地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價2400-2550元/噸。

二、綜合觀點

本周金融市場大幅下挫,拖累鋼價弱勢整理,鐵水達產率環比微降,原料市場走勢分歧。其中,焦炭第二輪提漲落實,盈利增加投產飽滿,由于鋼焦盈利分化,短期再漲難度較大;港口礦石連續三周增庫,中品位資源緊缺緩解,礦價高位承壓回調整理,低品資源偏緊價格堅挺。考慮,國慶來臨鋼企備庫,高爐開工依舊高位,資本市場陰晴不定等,預計,下周進口礦和廢鋼高位盤整,焦煤、焦炭和國產礦價格堅挺,鋼坯市場窄幅震蕩調整為主。