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7月3日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告
2020-07-03

本期觀點:焦炭漲后持穩 礦石高位偏弱

時間:2020-7-6—2020-7-10

● 市場回顧——進口礦價弱勢見跌,焦炭市場漲后持穩;

● 成本分析——礦石見跌焦炭平穩,鋼廠成本略有下調;

● 庫存分析——鐵水產量高位微降,原料供應趨于寬松;

● 綜合觀點——雨季尚在需求減量,成本高企鋼廠受損。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料主要品種多數以穩為主,其中,進口礦價弱勢見跌,鋼坯市場輕微震蕩,國產礦報價堅挺,焦炭市場漲后企穩,廢鋼市場漲跌互現,具體分品種來看:

鋼坯方面:本周國內鋼坯市場行情窄幅震蕩盤整為主,截止發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3310元/噸,較上周末下10元,較上月末上漲10元。庫存方面來看,7月3日早8點,唐山象嶼正豐庫存量為10.46萬噸,海翼宏潤庫存量為12.67萬噸,物產震翔庫存量為4.18萬噸,三個庫存合計為27.31萬噸,較昨日增加0.06萬噸。市場來看,受原材料價格處于高位,鋼坯生產企業挺價意愿明顯,但受淡季需求偏弱影響,調坯軋材企業采購謹慎,市場交投不夠活躍,市場庫存延續小幅增加,鋼坯行情延續窄幅震蕩,但整體波動率不大。另外,唐山地區發布7月份環保限產文件,具體限產情況市場存在分歧,具體影響還需繼續跟蹤。總體來看,鋼坯倉儲小幅累庫,環保執行還待關注,預計,下周國內鋼坯行情或將窄幅震蕩偏強為主。

鐵礦石方面:本周國產鐵精粉價格基本平穩,部分鋼企增加國產配比,各大礦區報價堅挺。礦企產能利用率為69.6%,環比增加0.49%。本周進口礦市場行情弱勢下跌,截止7月2日,普氏62%鐵礦石指數100.45美元/噸,周環比下跌3.9美元/噸。港口方面,主要港口礦石庫存10810萬噸,環比增加28萬噸,連續第二周升庫。供應來看,受國外礦山季末沖量以及天氣較好,澳巴礦石發運量環比出現一定增量。本周國內45港鐵礦石抵港量2467萬噸,環比增加31萬噸。需求來看,本周高爐開工率91.02%,周環比下降0.78%,同比去年增加5.21%。因鋼企盈利水平下降,鐵水產量有所回調,但仍處于高位。同時,鋼企采購需求一般,部分鋼企調低外礦配比,日均疏港量315.4萬噸,環比下降4.29萬噸。整體來看,雨季尚未結束,鋼企盈利水平降低,交投活躍度一般,港口庫存再次增加。預計,下周進口礦行情或將震蕩偏弱運行。

焦煤方面:本周國內焦煤市場行情偏強運行,受下游焦企利潤驅使,對焦煤增庫需求仍在,地方煤礦漲價范圍有所擴大,主產區部分優質煤小漲10-30元/噸,部分廋煤及低硫肥煤亦上漲30-40元/噸。考慮,焦煤整體供應偏寬松,預計,下周國內焦煤市場持穩運行為主。現山西安澤地區低硫主焦出廠含稅價A9.5,S0.5,G85報1320元/噸;長治地區瘦主焦S0.5G7報1250元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1280元/噸,S1.3,G75報1000元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報930元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1360元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1450元/噸,1/3焦煤車板價1340元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報980元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1200元/噸;泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1350元/噸。

焦炭方面:本周國內焦炭市場行情漲后持穩運行,當前焦企利潤豐厚,送貨積極,廠庫維持低位。其中,山東焦企再次提漲50元/噸,鋼廠暫未接受;山西個別鋼焦企業提降及提漲聲均有,鋼焦博弈加劇。鋼企面對原料上漲和鋼價下跌雙重壓力,盈利空間進一步下降,部分鋼企原料采購有所減量。本周唐山地區發布7月份環保限產措施,暫未對焦炭市場形成影響。港口方面,山東兩港總庫存259萬噸,較上周同期下降12萬噸。港口貿易商多積極出貨兌現利潤,港口貿易價回落30-40元/噸,現準一級冶金焦場地現匯報價1870元/噸左右。總體來看,鋼焦博弈加劇,供需關系有所改善,預計,下周國內焦炭市場持穩觀望為主。現華東地區二級焦出廠含稅報價為 1900-2100元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為1850-1950元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1750-1850元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為1850-1950元/噸。

廢鋼方面:本周國內廢鋼行情小幅漲跌互現,華東、華南、西北等地廢鋼高位盤整偏弱運行;而華北市場廢鋼高位繼續走強。具體來看,華東市場受鋼價下跌,廢鋼市場受到拖累,貿易商心生謹慎,加大送貨節奏,鋼企到貨量回升明顯,為此,沙鋼、日照等主要鋼企依舊持穩吸貨為主,但其他鋼企以及電爐鋼企受成本制約,廢鋼收購價回調20-50元/噸。華北市場因唐山地區出臺7月限產通知,對鋼材供應量有減量預期,主要鋼企為爭取更多廢鋼資源而提漲10-30元/噸。整體來看,廢鋼資源依舊偏緊,鋼價趨弱制約廢鋼行情,預計,下周廢鋼市場維持高位震蕩盤整為主。現華東地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2150-2350元/噸;華中地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2250-2350元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2250-2500元/噸;華南地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2250-2350元/噸;東北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2150-2350元/噸。

二、綜合觀點

缅甸万丰赌场南方雨季尚未結束,戶外施工繼續受限,鋼企庫存持續增壓,成品材鋼價弱勢見跌。同時,原料成本處于高位,鋼企盈利水平進一步下降,高爐開工率周環比小幅回落,部分鋼企主動降低原料采購。其中,焦炭市場提漲及提降聲均有,鋼焦博弈加劇,多數焦企持穩觀望;港口礦石連續二周增庫,日均疏港量環比下降,部分鋼企調低外礦配比。考慮,成品材市場庫存偏高,鋼企盈利水平下降,原料供應趨向寬松等,預計,下周內外礦高位盤整偏弱,焦煤和焦炭價格以穩為主,廢鋼窄幅震蕩盤整,鋼坯市場窄幅震蕩偏強運行。