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鋼市預警
4月3日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告
2020-04-03

本期觀點:鋼企盈利齊收縮 打壓原料降成本

時間:2020-4-7—2020-4-10

● 市場回顧——進口礦價震蕩見跌,焦炭落實五輪降價;

● 成本分析——礦石焦炭均現下跌,鋼廠成本整體下降;

● 庫存分析——高爐開工持續回升,鋼企按需采購為主;

● 綜合觀點——鋼企盈利大幅壓縮,打壓原料降低成本。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料主要品種行情全線下跌,其中,進口礦價格震蕩見跌,鋼坯價格整體下跌,國產礦部分下跌,焦炭基本落實第五輪下跌,廢鋼市場大幅下跌,具體分品種來看:

鋼坯方面:缅甸万丰赌场本周國內鋼坯市場接連下跌,截止本周五發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3030元/噸,較上周五下跌70元/噸,較上月末下跌50元/噸。庫存方面來看,4月3日早8點,唐山象嶼正豐倉庫為23.7萬噸,海翼宏潤倉庫為28.38萬噸,物產震翔倉庫為10.03萬噸,蘇美達鑫誠倉庫為2.74萬噸,四個庫存合計為64.85萬噸,較昨日減少2.08萬噸,較上周末減少10.05萬噸。從市場來看:周初,黑色系期貨盤內震蕩下跌,周邊型鋼、145帶鋼等低價促銷,鋼坯市場成交偏弱,鋼坯報價小幅走低。周二,唐山鋼坯一度小幅探漲,低價資源成交略好,調坯軋材企業對高價坯接受明顯降低。周三,受黑色系期貨盤面大幅下降,成品材現貨繼續跟跌,交投活躍度下降明顯,鋼坯報價大幅下調。周四,唐山鋼坯報跌至3000元,并處于年后最低價,商家抵觸情緒增強。周五早盤,唐山鋼坯止跌回漲30元,市場成交相對較好。基于,鋼坯資源連續五周降庫,出廠報價跌至年后低位,預計,下周國內鋼坯行情窄幅震蕩偏強運行。

鐵礦石方面:本周國產鐵精粉部分地區價格下跌,受成品材和外礦弱勢下跌,鋼廠采購相對謹慎,市場成交略顯疲軟,主要產區鐵精粉售價走低。本周進口礦行情震蕩下跌,截止4月2日,普氏62%鐵礦石指數為83.5美元/噸,周環比下跌2.45美元/噸。截止本周五,全國主要港口鐵礦石庫存約11537萬噸,較上周末庫存下降159萬噸,連續8周降庫。具體來看,近期澳洲部分港口檢修結束后恢復,以及巴西降雨逐步減少等因素,澳巴外礦發運量出現增加。本周鐵礦石抵港量1875.4萬噸,環比減少126.2萬噸,減少主要來自南非等國家的非主流礦。需求來看,本周國內高爐開工率77.35%,環比增加2.09%,可見礦石剛需并不弱,基于國內鋼價疲軟下行,礦石主力合約震蕩走跌,多數鋼企按需采購,選取低品位粉礦配比為主。另悉,淡水河谷部分尾礦存在安全隱患,巴西政府考慮安全暫停20多個礦壩運營,具體影響還需進一步核實。預計,下周進口礦市場行情窄幅震蕩調整為主。

焦煤方面:本周國內焦煤市場行情延續下跌,受下游焦企利潤微薄,控制原料成本等操作,焦煤市場繼續趨弱運行,其中運城河津地區瘦煤(S0.4 G55-60)再次下調40元/噸至1120元/噸;呂梁柳林地區低硫焦煤(S0.7,G>85)下調60元/噸至1360元/噸,多數煤種已跌至去年低點。另外,山西主流煤企二季度長協價落地,大礦二季度長協價格下調25-50元/噸,其他煤企有跟降計劃。基于,焦炭價格繼續趨弱下跌,焦企采購補庫意向較低,煤礦銷售壓力仍在,預計,下周國內焦煤市場維持偏弱運行。現山西安澤地區低硫主焦出廠含稅價A9.5,S0.5,G85報1380元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1360元/噸,S1.3,G75報1060元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報980元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1515元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1500元/噸,1/3焦煤車板價1390元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1150元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1320元/噸;山東泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1420元/噸。

焦炭方面:缅甸万丰赌场本周國內焦炭市場第五輪下跌基本落實,累計下跌250元/噸。本周國內鋼企對焦炭提降聲再次響起,華東、華北和山西等地鋼企紛紛下調采購價50元,并多數已基本落實,山西市場因多數焦企處于微利運營,此輪降價后面臨虧損,故抵觸情緒較大。三月中旬以來,國內鋼價持續下跌,使得鋼企利潤持續壓縮,使得對原料打壓再次增強,焦企普遍處于微利,但開工正常,供應保持充足。港口方面,受本周焦炭價格下跌,中間商心態偏弱,報價小幅下跌,現準一級冶金焦場地現匯報價1700元/噸左右。日照港121萬噸,青島港 172萬噸,兩港總庫存293萬噸,較上周同期增加3萬噸。基于,第五輪跌價基本落實,焦企普遍盈虧邊緣,預計,下周國內焦炭市場跌后暫穩運行。現華東地區二級焦出廠含稅報價為 1600-1750元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為1550-1650元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1450-1600元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為1600-1700元/噸。

廢鋼方面:本周國內廢鋼市場全線大跌,受黑色系商品期貨加速下跌,國內建材價格跌至低位,板材屢創年后新低,鋼企盈利大幅縮水,使得廢鋼市場情緒恐慌,商家加快送貨力度,鋼企一邊控制廢鋼到貨量,一邊加速下調廢鋼到貨價。其中,華東地區主導鋼企沙鋼本周累計下調收購價150元/噸,帶動周邊鋼企累計下調130-230元/噸;華北地區唐山燕鋼等主要鋼企對收購價累計下調60-150元/噸。基于,當前廢鋼跌幅巨大,鐵水和廢鋼成本接近,以及廢鋼貿易商收貨積極性下降,預計,下周國內廢鋼市場跌勢減緩,震蕩盤整為主。現華東地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為1900-2100元/噸;華中地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2100-2200元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2000-2200元/噸;華南地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2050-2150元/噸;東北地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2000-2200元/噸。

二、綜合觀點

三月中旬以來,國內鋼價持續下跌,鋼企盈利水平持續壓縮,為降低生產成本,鋼企對原料進一步施壓,導致本周原料市場全線下跌。其中焦炭、廢鋼、鋼坯等已跌至近年新低,市場抵觸情緒增強。考慮,國內高爐開工率持續攀升,終端下游需求整體較好,預計,下周內外礦窄幅震蕩調整,焦煤和焦炭跌后盤整,廢鋼市場跌幅減緩,鋼坯市場窄幅震蕩偏強為主。