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鋼市預警
7月12日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告
2019-07-12

本期觀點:焦炭止跌企穩 礦石震蕩偏弱

時間:2019-7-15—2019-7-19

● 市場回顧——鐵礦整體震蕩偏弱,焦炭市場跌后平穩;

● 成本分析——礦石盤整焦炭平穩,鋼廠成本變化不大;

● 庫存分析——高爐開工延續下降,原料供應多數充足;

● 綜合觀點——高溫多雨需求降低,礦石盤整焦炭企穩。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料市場行情表現不一,其中,進口礦價格震蕩偏弱,鋼坯價格震蕩上漲,國產礦價格小幅攀高,焦炭價格落實第三輪,廢鋼價格穩中兼漲,具體分品種來看:

鋼坯方面:本周國內鋼坯行情震蕩走高,截止本周五發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3650元/噸,較上周五價格上漲30元,較上月末下跌20元。庫存方面來看,截止7月12日早上8點,唐山象嶼正豐庫存量為13.7萬噸, 海翼宏潤庫存量為22.34萬噸,物產震翔庫存量為2.97萬噸,三個主要庫存合計為39.01萬噸,較昨日減少1.51萬噸噸,較上周五減少5.41萬噸,連續第9天出現降庫。從市場情況來看,近日河北省開展大氣污染集中整治夏季會展,唐山、邯鄲、石家莊、邢臺等市轄區內符合條件的鋼鐵企業,力爭9月底前全部完成超低排放改造,部分鋼坯生產和調坯軋材企業生產受限,鋼坯供需兩端相對收緊。不過,現調坯軋材企業存在微利,正常生產的企業采購相對積極。總體來看,鋼坯庫存持續降庫,成品材行情弱勢盤整,市場利弊因素均有,預計,下周國內鋼坯行情高位震蕩盤整為主。

鐵礦石方面:本周國內礦主產區價格小幅上漲。現進口礦價格居高難下,部分鋼廠按需正常補庫,多數礦商心態較好,市場報價小幅上漲。本周進口礦市場價格先漲后跌,截止7月11日,普氏62%鐵礦石指數為119.25美元/噸,周環比下跌3.05美元/噸。截止本周五,全國主要港口鐵礦石庫存約11428萬噸,較上周末庫存下降80萬噸,已連續第14周出現降庫。從發貨端來看,近期巴西非主流礦增加發運量,澳洲FMG與BHP因財年沖量,澳巴兩國外礦發貨量相應增加,本周到港量周環比增加21萬噸。同時,受礦石海運量增大,現西澳至青島港海運價漲至9.2美金,較月初大漲27.78%。從需求端來看,受北方環保限產及南方多雨,國內高爐開工率為79.92%,周環比下降0.23%,仍高于歷年同期水平。從行情來看,上半周受唐山限產不及預期,礦石期貨盤面拉漲,現貨價也隨之抬高;下半周因期貨盤面回調,部分礦商操作謹慎,現貨報價又止漲回落。綜合來看,進口礦發貨量增加,港口庫存降幅放緩,南方雨水天氣較多,預計,下周進口礦行情震蕩偏弱態勢。

焦煤方面:本周國內焦煤市場相對企穩,經歷上周大幅下跌50-130元/噸后,本周部分焦煤訂單開始轉好,下游拉運較前期積極,價格逐步表現趨穩,但配焦煤仍有出貨壓力,價格可能繼續回調。考慮當前焦炭市場預期改觀,焦企原料煤采購積極性好轉,預計,下周國內焦煤市場平穩運行為主。現山西安澤地區低硫主焦出廠含稅價A9.5,S0.5,G85報1530元/噸;長治地區瘦主焦S0.5G7報1430元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1600元/噸,S1.3,G75報1210元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報1070元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1535元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1600元/噸,1/3焦煤車板價1470元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1350元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1650元/噸;山東泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1630元/噸,均出廠含稅價。

焦炭方面:本周國內焦炭市場基本落實第三輪降價,國內焦企開工率在77%左右,較上周基本持平。當前,山西環保百日排污清零行動暫對焦企開工率影響有限,焦企整體供應正常,如果期現價差進一步拉大,港口貿易商以及期現套利公司有抄底跡象,采購量逐步增加,部分焦企資源被鎖單,銷售壓力逐步下降,心態有所好轉,少數庫存偏低焦企對貿易商提漲20-50元/噸。現多數地區鋼企采購正常,不過河北地區受環保限產,接貨積極性表現不高。當前鋼企暫無繼續對焦炭提降,謹慎觀望為主。本周日照港和董家口焦炭庫存合計406萬噸,較上周同期上升5.4萬噸。整體來看,焦炭市場供應依舊寬松,焦企利潤處于盈虧邊緣,且后期限產預期較強,預計,下周焦炭市場持穩運行為主。現華東地區二級焦出廠含稅報價為 1840-2000元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為1750-1850元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1650-1750元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為1800-1900元/噸。

廢鋼方面:本周國內廢鋼市場行情高位整理,各地鋼企根據自身庫存情況,采購價格漲跌互現。其中,華東地區主流鋼企基本持穩,江西地區受雨水影響,廢鋼到貨不足,收購價格繼續提漲,方大特鋼上漲50元。華北地區受高爐限產影響,鋼企廢鋼使用量提升,收購價拉漲在20-50元/噸;華中及西北等區域受鋼價回調,廢鋼價格高位承壓回調20-30元/噸。山西建龍、河南安鋼、武漢順樂等對廢鋼收購價下調20-30元/噸。現國內鋼價弱勢盤整,廢鋼貿易商表現謹慎,基本采取快進快出策略。基于當前廢鋼供應偏緊,且廢鋼價格處于年后高位,預計,下周廢鋼行情延續高位震蕩盤整為主。目前華東江蘇地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價2250-2450元/噸;華中地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價2250-2350元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價2350-2450元/噸;華南地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價2200-2300元/噸;東北地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價2150-2300元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化(主力合約)

本周黑色系期貨合約周環比漲跌互現。截止本周五收盤,本周鐵礦期貨合約漲幅領先,受周初唐山限產不及預期,多頭勢力表現亢奮,盤面連續兩日上漲,下半周受到空頭阻擊,盤面出現震蕩偏弱態勢。本周焦煤合約震蕩走高,經歷上周價格下跌后,下游訂單相對增多,周環比上漲2。08%。本周螺紋合約先漲后跌,盤面利空雙方廝殺激烈,周環比下跌0。47%。本周熱卷合約震蕩趨弱,周環比下跌0。54%。焦炭合約上半周放量下跌,下半周信心略有恢復,周環比下跌1%。 

三、綜合觀點

本周國內原料市場走勢分歧,其中,上半周進口礦受唐山限產不及預期,期現礦價同步拉漲;下半周市場情緒轉弱,期現礦價止漲回落;焦炭完全落實第三輪降價,下游訂單略有好轉,市場報價止跌企穩。基于,北方高溫南方多雨,高爐開工率接連下降,預計,下周進口礦價格震蕩偏弱,國產礦價格堅挺,焦炭和焦煤行情平穩,鋼坯和廢鋼窄幅震蕩為主。